A taxa Selic é a taxa básica de juros do Brasil. Ela é a taxa mais importante da economia e seu objetivo é preservar a estabilidade do valor da nossa moeda. Ela impacta diretamente o retorno dos investimentos e os juros cobrados em empréstimos e financiamentos.
Ninguém está imune à influência da taxa Selic, afinal, essa taxa controla a inflação, isto é, o aumento generalizado dos preços.
Por essa razão, é importante entender exatamente como funciona a taxa Selic e como ela afeta seus investimentos.
Para compreender isso de maneira fácil e simplificada, continue a leitura desse artigo!
O que é a taxa Selic?
A taxa selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. Ela define qualquer cobrança de juros, influenciando todas as taxas cobradas em empréstimos, financiamentos e em aplicações financeiras.
A sigla SELIC se refere ao Sistema Especial de Liquidação e Custódia, um órgão do Banco Central que armazena e negocia os títulos públicos federais emitidos pelo Tesouro Nacional — uma infraestrutura que realiza a administração financeira e contábil do Governo Federal.
A taxa Selic equivale à taxa média cobrada nas operações dos títulos públicos feitas nesse sistema, entre as instituições financeiras.
“Mas por que as instituições financeiras compram e vendem títulos umas das outras?”, você pergunta.
Imagine que, durante um dia inteiro, todas as instituições financeiras realizam diversas operações de entrada e saída de recursos. Ao final deste dia, o caixa desse banco pode ficar no saldo positivo, ou negativo.
Para manter o equilíbrio da quantidade de dinheiro em circulação, toda instituição de é obrigada, por lei, a depositar uma parcela dos recursos recebidos no dia no Banco Central.
Então, se uma instituição financeira estiver no saldo negativo em determinado dia e não conseguir “pagar” o Banco Central, ela pode recorrer a empréstimos emitidos por outros bancos.
Portanto, a taxa média dessas transações realizadas entre instituições financeiras diariamente, é o que chamamos de Selic “efetiva” — aquela que é realmente praticada no mercado.
A taxa Selic que escutamos diariamente é a taxa Selic meta. Ela é a taxa definida pelo COPOM com base nessas operações.
Como a taxa Selic é definida?
Acabamos de mencionar que a taxa Selic é definida pelo COPOM. Você sabe o que faz esse órgão?
O COPOM é o Comitê de Política Monetária, criado para controlar a quantidade de dinheiro na economia por meio de projetos de política monetária nacional.
Os membros do COPOM se reúnem, no mínimo, 8 vezes ao ano, junto ao presidente do Banco Central.
Na reunião, os membros debatem sobre situações macroeconômicas e definem se a taxa Selic será aumentada, reduzida ou mantida. No entanto, a movimentação de queda ou aumento da taxa só pode ocorrer a partir de 0,25%.
Repare na imagem abaixo. O gráfico mostra as oscilações da taxa Selic durante o período de outubro de 2011, até outubro de 2021.
Fonte: Bacen
Como a taxa Selic controla a inflação?
No início do artigo, falamos que a taxa Selic é a taxa básica de juros do país. O principal instrumento do Banco Central para evitar o aumento generalizado dos preços, ou seja, a inflação.
Mas de que forma a taxa Selic controla a inflação?
Quando ocorre inflação, o dinheiro perde o seu valor de compra.
Na prática, a quantia necessária para fazer a compra de supermercado do mês já não é o suficiente para adquirir tudo o que você precisa. Ou seja, o dinheiro que você tem perde o seu valor. Agora, é preciso de mais recursos para a mesma quantidade de bens.
Para conter essas ocorrências, o Banco Central controla a liquidez de mercado, isto é, a quantidade de dinheiro em circulação.
Por que?
Porque quanto mais pessoas tem poder de compra, é gerada uma alta na demanda o mercado passa a gerar ofertas mais caras, aumentando o preço de determinados produtos ou serviços.
Então, para conter o consumo desenfreado e evitar que a população não tenha poder aquisitivo, o Banco Central utiliza a taxa Selic.
Com a alta da taxa Selic:
- As pessoas contratam empréstimos com juros mais caros;
- A demanda diminui;
- Reduz o consumo da população.
Por outro lado, a baixa da taxa Selic:
- Os empréstimos possuem taxa de juros mais baratas;
- O consumo é estimulado;
- O poder aquisitivo da população aumenta.
Para melhor ilustrar essa relação, confira este infográfico do Banco Central:
O aumento da taxa Selic é bom ou ruim para os investimentos?
Vamos aos fatos: os investimentos de renda variável são os mais afetados pela taxa Selic, já que sua liquidez depende do interesse do mercado. Com a alta da taxa Selic, ocorre a baixa na demanda e o interesse pelo ativo cai, podendo haver dificuldades em desfazer o investimento.
Já com relação aos investimentos em renda fixa, a alta da Selic pode trazer bons rendimentos, afinal, eles estão diretamente atrelados à variação da taxa.
Logo, podemos dizer que quem se beneficia pela alta da taxa Selic aplica seus recursos em:
- Tesouro Direto;
- CRI e CRA;
- LCI e LCA;
- CDBs.
Dicas de investimentos em renda fixa
Entendeu a importância de estar por dentro da taxa Selic? Ela impacta diretamente o rendimento sobre as aplicações financeiras dos investidores.
Em março de 2022, o COPOM definiu o aumento da taxa Selic, que agora está em 11,75%. O que isso quer dizer?
De acordo com o que vimos no tópico anterior, isso significa que o retorno na renda fixa é favorecido por esse cenário.
Então, aqui vão algumas dicas de investimentos em renda fixa para acompanhar:
- Tesouro Selic
O Tesouro Selic é um título público federal negociado dentro do sistema Tesouro Direto, criado pelo Tesouro Nacional.
Este título possui rendimento pós-fixado, ou seja, o investidor não sabe o valor final que será resgatado, mas seus juros acompanham a taxa Selic.
Se a taxa Selic está em alta, portanto, os investimentos em Tesouro Selic tendem a ser mais rentáveis.
- Tesouro IPCA
Este também é um título público, mas diferentemente do anterior, o Tesouro IPCA é um título híbrido. Seu rendimento é formado por uma taxa fixa, mais a variação do IPCA, o indicador oficial da inflação.
Se a taxa Selic está em alta, eleva também a inflação. Com isso, os investimentos em Tesouro IPCA também são favorecidos.
- LCA e LCI
Os investimentos em Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) e em Letra de Crédito de Imobiliário (LCI) também possuem melhor rendimento com a alta da taxa Selic.
Esses títulos são privados, emitidos por instituições financeiras que colhem recursos para projetos nos setores em questão.
O LCA e o LCI podem ser prefixados, pós-fixados ou híbridos. Assim, o investidor pode escolher a opção que está mais aderente aos seus objetivos e mais favorável ao comportamento do mercado.
Além disso, para pessoas físicas, esses investimentos são isentos de Imposto de Renda!
- CDBs
Ao investir em CDB (Certificado de Depósito Bancário), o investidor empresta dinheiro para determinada instituição financeira, que pagará juros sobre este empréstimo.
Quanto maior a taxa de juros básica, a taxa Selic, maior então será o rendimento para esta aplicação.
Conclusão
Alguns investimentos estão diretamente relacionados à taxa Selic, por isso a compreensão desse instrumento é tão importante para, principalmente, os investidores iniciantes.
Além disso, é preciso lembrar que o aumento da taxa Selic pode ser, de fato, benéfico para os investimentos, mas não para aqueles que precisam de um empréstimo.
Portanto, estude a sua situação atual e seus objetivos para entender como realizar suas aplicações sem prejudicar seu planejamento financeiro.
